近期三夫户外（002780）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

　　三夫户外（002780）在2025年一季度实现了营业总收入1.94亿元，同比上升14.52%。归母净利润达到1267.36万元，同比大幅增长2806.26%；扣非净利润为1217.09万元，同比增长3337.51%。这表明公司在该季度的盈利能力有了显著提升。

　　从盈利能力来看，公司的毛利率为59.58%，同比增加了5.31个百分点；净利率为5.99%，同比增幅高达608.34%。这些数据显示出公司在控制成本和提高效率方面取得了明显成效。

　　尽管收入有所增长，但公司的销售费用、管理费用及财务费用总计为9118.7万元，占营业收入的比例为47.0%，较去年同期下降了9.52个百分点。这说明公司在费用控制上也做得较为出色。

　　值得注意的是，虽然每股经营性现金流为-0.03元，但相比去年同期的-0.14元已经改善了79.94%。然而，公司的货币资金为8553.78万元，而有息负债则达到了2.32亿元，显示出一定的流动性压力。此外，有息负债总额相较于去年增加了31.66%，达到2.32亿元。

　　根据财报体检工具的建议，投资者应特别关注公司的现金流状况（货币资金/流动负债仅为24.24%）、OB电竞下载债务状况（有息资产负债率已达20.12%）以及财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达166.14%）。同时，公司业绩主要依赖于营销驱动，因此需要进一步评估这种增长模式是否可持续。

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　　证券之星估值分析提示三夫户外盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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